Банк России в четверг не изменил по сравнению со средой лимит предоставления средств для однодневных аукционов РЕПО, оставив его на уровне 10 млрд рублей, свидетельствуют данные ЦБ.

Минимальная ставка - 5,25% годовых.

Банки в среду взяли весь лимит, спрос вновь превысил объем предоставляемых средств.

Банк России с 26 декабря 2011 года снизил ставку рефинансирования и кредитные ставки на 0,25 процентного пункта, но не изменил ставку по аукционам РЕПО. При этом была понижена фиксированная ставка РЕПО. Теперь банки могут привлекать средства ЦБ под 6,25% в необходимом им объеме, поскольку объем операций РЕПО по фиксированным ставкам не лимитирован.

Министр финансов Японии Дзюн Адзуми, выступая перед парламентом, заявил, что действия ФРС привели к краткосрочным спекулятивным покупкам иены.

«На рынке усилились спекулятивные движения, и мы не можем их игнорировать. На фоне действий ФРС, которая приняла решение удерживать ставки на низком уровне до конца 2014 года увечились краткосрочные спекулятивные покупки иены, что привело к ее укреплению», - сказал он.

Высказывание министра финансов указывает на увеличение вероятности интервенций на валютном рынке. По мнению главного стратега валютного рынка Bank of America Merrill Lynch Томоко Фудзи, если котировки опустятся ниже отметки 75 иен за доллар, то Банк Японии может провести очередной раунд интервенций. В 2011-м Япония продала на валютном рынке 14,3 трлн иен (187 млрд долларов). Более крупные интервенции проходили только в 2003 и 2004 годах, когда на рынок были вброшены 20,43 трлн иен и 14,83 трлн иен соответственно.

Крепкая иена негативно влияет на компании-экспортеры. В среду Sharp объявил, что ожидает убытки в размере 290 млрд иен. Sony и Panasonic также ожидают убытки. По прогнозам Банка Японии темпы роста ВВП страны в этом году не превысят 2%.

Однако объем будущих интервенции может оказаться меньше, чем ожидают большинство экономистов. Высокий обменный курс помогает стране расплачиваться за импорт энергоносителей, зависимость от которого резко выросла после остановки работы 50 АЭС, вызванной аварией в Фукусиме.

Российский фондовый рынок может в ближайшее время пополниться новым эмитентом суверенных долговых обязательств. Как стало известно РБК daily, возможность выпуска номинированных в рублях облигаций рассматривает сейчас Министерство финансов Черногории, уже проведшее консультации с российскими коллегами.

Как рассказали РБК daily в черногорском Минфине, правительство намерено разместить государственные облигации страны на российском фондовом рынке, валютой размещения должен стать рубль. Представители эмитента уже направили обращение в российский Минфин с просьбой оказать поддержку по этому вопросу.

В Минфине Черногории сказали, что будут «внимательно следить за развитием ситуации на российском фондовом рынке с целью обеспечения наиболее выгодных условий размещения долговых обязательств». Тем не менее там подчеркивают, что российские биржи не являются единственным возможным местом размещения бумаг. Представители Министерства финансов Черногории отказались называть примерный объем выпуска, а также предполагаемую доходность бумаг, поскольку окончательное решение еще не принято.

Наиболее вероятной площадкой для обращения черногорских облигаций на сегодняшний день является ММВБ-РТС. Президент биржи Рубен Аганбегян говорит, что не видит никаких рисков в подобном эмитенте, а российские инвесторы сами разберутся в том, насколько привлекательным могут быть такие финансовые инструменты. По мнению г-на Аганбегяна, появление подобных эмитентов на российском фондовом рынке можно только приветствовать. Ранее аналогичные бумаги на российском рынке размещала лишь Белоруссия. Свою заинтересованность в российских инвесторах проявлял и Азербайджан, однако переговоры Москвы и Баку так и не привели к какому-либо результату.

Как пояснил РБК daily источник в правительстве, Москва весьма благосклонно относится к перспективе организации выпуска подобных бумаг, поскольку «это станет очередным шагом на пути превращения города в международный финансовый центр». К сожалению, с таким тезисом согласны далеко не все эксперты. «Для Черногории это, может быть, и разумная идея, однако на рынок нужно допускать эмитенты хорошего качества. Необходимо выработать политику по допуску иностранных эмитентов на рынок и четко разделить, кого мы будем допускать и зачем, - говорит председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин. - С точки зрения развития Москвы в качестве МФЦ главное, чтобы российские эмитенты полноценно работали тут, а не уходили на Запад. Приход таких маргинальных заемщиков, как Черногория, не меняет инвестклимата страны».

Российские эксперты также оказались не очень высокого мнения о надежности потенциального заемщика. «Если обратиться к динамике еврооблигаций Черногории (в обращении есть четырехлетний выпуск с погашением в 2016 году), то их доходность выросла с 7 до 10%. Если перевести эту доходность в евро, то мы получим показатели третьего эшелона рублевых выпусков облигаций. Эмитентом почти такого же уровня является Белоруссия, хотя формально рейтинг Черногории выше. Очевидно, что эти бумаги будет сложно включить в ломбардный список Банка России из-за сложности оценки риска эмитента», - уверен руководитель отдела стратегии на рынке инструментов с фиксированной доходностью ВТБ Николай Подгузов. По его мнению, российские инвесторы вряд ли проявят повышенный интерес к данному выпуску, что может стать причиной значительной нагрузки на организаторов размещения.

Глава ФСФР Дмитрий Панкин говорит, что «инвесторы крайне взвешенно должны относиться к покупке таких бумаг, поскольку в последнее время возрастают страновые риски и финансовое состояние многих стран вызывает серьезные опасения».

Евгений БАСМАНОВ, Антон ВЕРЖБИЦКИЙ

Выступая на форуме «Россия - 2012», бывший министр финансов РФ Алексей Кудрин перечислил вызовы для страны в ближайшем будущем.

Кудрин заметил, что льготы и субсидии бизнесу выдаются неупорядоченно и непрозрачно. Экс-министр предложил сократить расходы государства в этом направлении, заметив, что в новых целевых программах их было заложено слишком много.

«У меня такое впечатление, что после кризиса мы утеряли, где должно участвовать государство, а где бизнес. Граница размылась», - заявил Кудрин. Он привел в пример программу по созданию конкурентоспособной новой фармацевтической промышленности за пять лет. В эту инициативу закладывается слишком большой государственный бюджет, а частная инициатива, частные инвестиции отсутствуют, подчеркнул экс-министр.

Помимо упорядоченности роли государства и бизнеса, Кудрин перечислил такие вызовы, как квалификация, контроль за чиновниками, прозрачность.

Чистая прибыль крупнейшего германского банка Deutsche Bank в 2011 году выросла на 87% и составила 4,3 млрд евро против чистой прибыли в размере 2,3 млрд годом ранее, свидетельствуют данные финансовой отчетности банка.

Выручка Deutsche Bank в рассматриваемый период составила 33,2 млрд евро, что на 16% превышает показатель 2010 года.

Индекс Nikkei, отражающий котировки акций 225 ведущих компаний Японии, в четверг повысился на 0,76% до 8 876,82 пункта (+67,03).

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) подвела основные итоги деятельности за 2011 год. Лизинговый портфель компании вырос практически в 5 раз по сравнению с началом года и достиг 57,8 млрд рублей. Объем нового бизнеса составил 49,4 млрд рублей, показав основную динамику в I и III кварталах 2011 года.

С начала действия программ государственного лизинга общий объем инвестиций, направленных ГТЛК в производство техники для стимулирования обновления транспортных парков предприятий отрасли, составил 16 млрд рублей за счет собственного уставного капитала и реинвестирования возвращенных в качестве лизинговых платежей средств.

Доля малого и среднего бизнеса в структуре лизингового портфеля ГТЛК составляет 46%. Около 90% МСБ приходится на программы лизинга с государственным финансированием.

Ранее ГТЛК была признана самой быстрорастущей компанией на рынке лизинга. По версии рейтингового агентства «Эксперт РА», компания показала наиболее активный темп роста, увеличив объем лизингового портфеля с 1 октября 2010-го по 1 октября 2011 года на 767%.

Кроме того, ГТЛК подтвердила лидерство в сегментах лизинга дорожной техники, автобусов и микроавтобусов, а также оборудования для авиационной отрасли, заняв 18%, 15% и 55% рынка соответственно.

Агентство RusRaiting отзывает кредитные рейтинги по национальной и международной шкале («AA-» и «BBB-», прогноз - «стабильный») ОАО «КБ «Центр-Инвест», сообщает пресс-служба агентства.

В ней пояснили, что отзыв рейтингов произошел в связи с истечением срока действия договора.

ОАО «КБ «Центр-Инвест» работает на банковском рынке с 1992 года. Сейчас это развивающийся финансовый институт, являющийся крупнейшим в Ростовской области банком по ключевым финансовым показателям. Основные направления деятельности - кредитование юридических и физических лиц, привлечение средств населения во вклады, работа на рынке долговых ценных бумаг. Акционеры: ЕБРР (27,45% обыкновенных акций), DEG (22,45%), американский инвестфонд Firebird (9,9%), австрийский Erste Bank (9,8%), Renaissance Capital (8,15%), Raiffeisenlandesbank (3,58%). Значительное влияние на деятельность банка оказывают его основатели Василий и Татьяна Высоковы, контролирующие 17,84% акций.

По данным Банки.ру, на 1 января 2012 года нетто-активы банка - 57,70 млрд рублей (79-е место в России), капитал (рассчитанный в соответствии с требованиями ЦБ РФ) - 7,08 млрд, кредитный портфель - 45,55 млрд, обязательства перед населением - 27,98 млрд.

Совет директоров ОАО «Арсеньевская авиационная компания «Прогресс» им. Н. И. Сазыкина» (ОАО «ААК «Прогресс») одобрил заключение договора о предоставлении предприятию госгарантии РФ по кредиту банка ВТБ, объем которой - 7,748 млрд рублей, говорится в материалах ААК, передает «Прайм».

Договор о предоставлении госгарантии заключается между ААК, ВТБ, Минфином РФ и госкорпорацией Внешэкономбанк в соответствии с постановлением правительства РФ.

В начале января сообщалось, что организации оборонно-промышленного комплекса по итогам 2011 года получат до 51,716 млрд рублей государственных гарантий РФ по кредитам, привлекаемым для реализации гособоронзаказа. Соответствующее распоряжение правительства размещено на сайте Кабинета министров.

ААК «Прогресс» управляется холдингом «Вертолеты России», который также заведует другими вертолетостроительными предприятиями.

В Москве накануне произошло нападение на инкассаторов. Трое неизвестных в камуфляже с надписями «ОМОН» и в черных масках отобрали у перевозчиков 2,4 млн рублей.

Как сообщили в правоохранительных органах столицы, сотрудник банка получил выручку в одном из магазинов на ул. Свободы. Когда он и сопровождавшие его охранники вышли из помещения магазина, к ним подошли трое неизвестных. Угрожая автоматом, они отобрали у них деньги и скрылись на автомобиле ВАЗ.

Возбуждено уголовное дело по статье «разбой», ведется поиск преступников.

Российские фондовые индексы на открытии в четверг растут. Индекс РТС на 10:05 мск прибавил 0,40% и составил 1 606,02 пункта, индекс ММВБ вырос на 0,27% до 1 543,52.

Стоимость бивалютной корзины на открытии торгов составила 34,47 рубля, что на 6 копеек ниже уровня предыдущего закрытия.

Единая торговая сессия (ЕТС) межбанковских валютных бирж по доллару США открылась в четверг в 10:00 мск котировками 30,1250/30,1750 рубля за доллар расчетами «сегодня» и 30,2501/30,2600 расчетами «завтра».

Котировки закрытия в среду составляли 30,2501/30,2600 рубля за доллар расчетами «сегодня» и 30,1850/30,2315 расчетами «завтра».

ЕТС по евро открылась на уровнях 39,7300/39,7500 рубля за евро расчетами «сегодня» и 39,7000/39,7525 расчетами «завтра».

Котировки закрытия накануне - 39,7000/39,8899 рубля за евро расчетами «сегодня» и 39,7800/39,8100 расчетами «завтра».

Группа Сбербанка в 2011 году получила 10,5 млрд долларов прибыли по международным стандартам финансовой отчетности, заявил глава крупнейшего банка РФ Герман Греф на открытии инвестиционного форума «Россия - 2012», передает «Прайм».

«Наша группа заработала в прошлом году более 10,5 миллиарда долларов чистой прибыли», - сказал Греф.

За 2010 год прибыль группы по МСФО составляла 181,6 млрд рублей.

Правительство Мьянмы разрешило с этой недели гражданам страны свободно обменивать иностранную валюту на мьянманские кьяты (джа) в количестве до 10 тыс. долларов в день без предоставления справки об источнике валютных поступлений, сообщает в четверг газета «Крунгтхеп Тхуракит». Ранее граждане страны могли обменивать не больше 2 тыс. долларов в день.

Очередной шаг по релаксации валютного режима гражданского правительства, пришедшего к власти в прошлом году после 20 лет прямого правления военных, направлен на привлечение иностранной валюты в страну, сообщает издание.

Валютный режим постепенно становится в Мьянме более свободным. Реформы начались еще при военном правительстве, выдавшем нескольким частным банкам лицензии на обмен валюты. Гражданское правительство в первые месяцы своей работы увеличило количество лицензированных банков почти вдвое.

Официальный курс иностранных валют постепенно приходил в соответствие с рыночным, и сейчас разница между ними составляет только 10 кьят: официальный курс равен 820 кьят за доллар, «черный» - 810, сообщает газета.

Новая система обмена выгодна прежде всего самим банкам, государству и бирманским семьям, получающим материальную помощь от родственников за рубежом. Эксперты считают, что Мьянма, вероятнее всего, пойдет по пути Лаоса и Камбоджи, где денежные переводы родственникам из-за рубежа стали значимыми статьями национального дохода, говорится в статье.

Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в Банке России на начало операционного дня в четверг составили 679,8 млрд рублей, на депозитах в ЦБ - 317,7 млрд, передает РИА Новости со ссылкой на данные департамента внешних и общественных связей ЦБ РФ.

Остатки на корсчетах по сравнению со средой сократились на 44,9 млрд рублей, остатки на депозитах - на 58,0 млрд.

Остатки на корсчетах банков в Московском регионе уменьшились на 44,0 млрд рублей и составили 471,9 млрд.

На ближайшем совете директоров в пятницу Центральный банк намерен рассмотреть окончательный проект указания о внесении изменений в положение ЦБ № 318-П «О порядке ведения кассовых операций», пишет в четверг газета «Коммерсант».

По сведениям издания, ЦБ планирует смягчить требования к переоснащению банкоматов. Первоначальный вариант изменений в нормативный документ регулятора предусматривал, что все банкоматы должны будут распознавать не менее четырех защитных признаков банкнот. В окончательном на данный момент тексте проекта указания это требование предлагается распространить только на один вид банкоматов - в которых купюры, принимаемые от одних клиентов, выдаются другим без промежуточной инкассации и обработки в банке.

В российских банках, напоминает газета, в настоящее время используются банкоматы двух типов. Первый - с обязательной инкассацией, то есть работники банка самостоятельно проверяют банкноты на подлинность, вкладывают их в специальные кассеты и вставляют в банкомат, откуда деньги затем выдаются клиентам. Банкноты, вложенные в банкомат клиентами, другим клиентам не выдаются. Второй тип - банкоматы с функцией так называемого ресайклинга: деньги, вложенные одним клиентом, проверяются в самом банкомате автоматизированной системой и сразу после этого могут поступить на выдачу.

Наиболее распространены банкоматы, предусматривающие обязательную промежуточную инкассацию, говорит менеджер по развитию бизнеса компании-производителя банкоматов Diebold Дмитрий Погодин. «Процедура проверки банкнот в самом банкомате без инкассации очень сложная и к ней предъявляются высокие требования»,- поясняет исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков (АРБ) Андрей Емелин. Более простые банкоматы без функции ресайклинга не распознают четырех признаков подлинности купюр. Между тем программно-технические комплексы, используемые в банкоматах, стоят по данным АРБ, выступавшей за смягчение проекта указания ЦБ, до 1 млн рублей, так что если бы менять пришлось все устройства, это ввело бы банки в значительные расходы.

Новая формулировка проекта указания сводит расходы банкиров к минимуму. Пошел навстречу банкам регулятор и в отношении срока, отведенного на замену техники, не соответствующей новым требованиям. Последний вариант документа, по данным газеты, предусматривает вступление данного требования в силу только с 2013 года. Изначально проект ЦБ не устанавливал конкретного срока для замены банкоматов, соответственно, оно вступало в силу спустя десять дней после опубликования документа в «Вестнике Банка России», между тем, по оценке Емелина, на то, чтобы сформулировать задание для специалистов, опробовать готовую технологию и запустить ее, требуется как минимум шесть месяцев.

Сальдо операций Банка России с банковским сектором по предоставлению и абсорбированию рублевой ликвидности со сроками исполнения 1 февраля на начало операционного дня в четверг сложилось положительным, составив 272,5 млрд рублей, сообщил департамент внешних и общественных связей ЦБ, передает «Прайм».

В среду, 1 февраля, сальдо было положительным и составляло 139,9 млрд рублей.

Сальдо операций рассчитывается как разница между обязательствами Банка России перед банковским сектором и требованиями ЦБ РФ к банковскому сектору со сроками исполнения, приходящимися на текущий день.

Отрицательный знак сальдо операций характеризует абсорбирование денежных средств Банком России, положительный знак - предоставление ликвидности банковскому сектору.

Более 70% средств нового аграрного фонда ВТБ VTB Capital Agri Fund пойдет на выращивание зерновых и масличных культур, это самое интересное для инвестора направление. Также фонд собирается приобретать элеваторы и активы для первичной переработки этих культур. Фонд также займется разведением мясных пород крупного рогатого скота. Об этом на конференции Института конъюнктуры аграрного рынка сообщил руководитель направления инвестиций в сельское хозяйство «ВТБ Капитала» Джейсон Силм, пишет в четверг газета «Коммерсант».

Как сообщалось ранее, первоначальный объем VTB Capital Agri Fund составит 650 млн долларов с возможностью увеличения до 1 млрд. Доходность фонда, по собственному плану, должна составить 20% годовых. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко отмечает, что в российском агросекторе есть компании с таким уровнем доходности, поэтому этот показатель достижим. «Это не предел. Мне известны сельхозкомпании на Украине с доходностью 40%»,- добавил аналитик.

Силм рассказал, что, по мнению специалистов «ВТБ Капитала», земля в России сильно недооценена: стоимость 1 га земли сельхозназначения составляет 0,5-1,3 тыс. долларов, а, например, в Австралии - от 1,2 тыс. до 7 тыс. При этом урожай пшеницы с 1 га в 2008/09 сельхозгоду в России был выше, чем в Австралии,- 2,4 против 1,6 т.

В «ВТБ Капитале» считают, что в ближайшие годы Россия может занять место ведущего мирового экспортера пшеницы. По данным, подготовленным при содействии FAO (Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН), к 2020 году Россия, Украина и Казахстан будут занимать 30% мирового экспорта пшеницы, хотя сейчас их совокупная доля не превышает 18,3%.

Один из старейших игроков российского рынка коллективных инвестиций - Pioneer Investments - выбрал стратегию сворачивания бизнеса в России. Управляющая компания «Пионер Инвестмент Менеджмент» передаст линейку открытых паевых инвестиционных фондов (ПИФ) общим объемом почти 500 млн руб. под управление «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс». На ПИФы «Пионера» претендовали и другие управляющие, но предпочтение было отдано компании с западными акционерами.

Управляющая компания «Пионер Инвестмент Менеджмент» передает все свои открытые паевые инвестиционные фонды под управление «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс», рассказали «Ъ» несколько участников рынка. Гендиректор «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» Владимир Кириллов подтвердил эту информацию. Официально о передаче активов всех ПИФов будет объявлено сегодня. «Развитие бизнеса ПИФов является одной из основных стратегических целей нашей компании, и мы всегда открыты возможностям по дальнейшей консолидации российского рынка»,- говорит господин Кириллов.

Объем активов, которые перейдут в «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс», составляет 563 млн руб., при том что общая стоимость чистых активов трех ПИФов составляет 1,017 млрд руб. Уменьшение суммы активов, подлежащих передаче, произошло ввиду того, что в фонды были инвестированы средства Pioneer Global Asset Management в размере 453 млн руб., и сейчас компания начнет постепенно выводить их. В ближайшее время «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» подаст заявку в Федеральную службу по финансовым рынкам на изменение правил принимаемых фондов. В компании надеются, что все изменения будут внесены до 1 апреля. После этой даты фонды будут переименованы.

По данным «Эксперт РА», «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» занимает седьмое место в рейтинге крупнейших управляющих компаний по объему активов (99,622 млрд руб.). Акционерами компании в равных долях являются ОАО «Российские железные дороги» и управляющая компания BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), которая входит в международную финансовую группу BNP Paribas.

Передача фондов «Пионер Инвестмент Менеджмент» другой компании состоялась в рамках решения группы Pioneer Investments свернуть свою деятельность в России, о принятии которого «Ъ» писал 22 августа 2011 года. «Мы хотим сосредоточить наши усилия на развитии потенциала и ключевых возможностей, создающих необходимую платформу для будущего роста. Поэтому для выполнения новых задач мы приняли решение уйти из российского бизнеса по управлению активами»,- заявил председатель совета директоров «Пионер Инвестмент Менеджмент» Ангус Стенинг. По его мнению, передача фондов «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» позволит соблюсти интересы пайщиков. По информации «Ъ», после решения об уходе с российского рынка «Пионер Инвестмент Менеджмент» рассматривал в числе вариантов закрытие ПИФов.

«Дочка» Pioneer Investments «Пионер Инвестмент Менеджмент» начала работу весной 2007 года, ПИФы под ее управлением были сформированы осенью того же года. Компания управляла тремя ПИФами (по стоимости чистых активов компания входила в топ-20), а также средствами институциональных клиентов. За три года с момента создания компании не удалось выйти на рентабельность основного бизнеса. Так, по итогам 2008-2010 годов, согласно отчетности компании, управленческие расходы существенно превосходили выручку от услуг доверительного управления, принося убытки на уровне 100 млн руб. ежегодно. В результате и было принято решение закрыть российский бизнес, причем этот уход для Pioneer уже второй - компания была представлена в России с 1995 по 2000 год.

«Это не вопрос экономики, а скорее вопрос имиджа - как с минимальными репутационными потерями уйти из России, поэтому не исключено, что сделка вообще была безденежной»,- говорит источник «Ъ», знакомый с ходом переговоров между двумя компаниями. Он отмечает, что ряд российских управляющих еще в прошлом году выставляли свои предложения по покупке фондов «Пионер Инвестмент Менеджмент», но они не были приняты. «Глобальной Pioneer Investments было важно, чтобы стандарты управления фондами не снизились, поэтому и была выбрана «ТКБ БНП Париба», имеющая западного акционера»,- отмечает собеседник «Ъ», добавляя, что у группы Unicredit, акционера компании Pioneer Investments, на глобальном уровне сложились хорошие отношения с BNP Paribas Investment Partners.

Александр МАЗУНИН

Центральный банк РФ оценивает инфляционные и экономические риски как приемлемые на ближайшую перспективу, не видит ухудшения ситуации с ликвидностью и прочит себе нейтральную позицию на валютном рынке в течение 2012 года, сказал первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев в интервью Рейтер.

Совет директоров ЦБ обсудит процентную политику на заседании 3 февраля.

«Сейчас текущая ситуация с ценовым индексом комфортная, он продолжает снижаться, как мы и ожидали, и эти ожидания распространяются и на ближайшую перспективу», - сказал Улюкаев, добавляя, что инфляционное давление может обостриться во второй половине года.

«В этой связи инфляционные риски на близкое время мы рассматриваем, как приемлемые, возможно их обострение в ситуации среднесрочной - в диапазоне нескольких месяцев - во втором, или даже скорее в третьем квартале».

Основным фактором ускорения инфляции, по словам Улюкаева, будет «эффект базы», который исчерпает свое позитивное влияние во втором квартале, в меньшей степени сыграет роль повышение тарифов.

На экономическом форуме в Давосе в конце января Улюкаев говорил, что из-за нарастания инфляционных рисков ЦБ не видит поводов для снижения процентных ставок.

По прогнозам Улюкаева, февральская инфляция будет немного ниже, чем за тот же период 2011 года, когда рост индекса потребительских цен составил 0,8 процента.

В январе инфляция ускорилась до 0,5 процента с 0,4 процента в декабре, но была меньше, чем в январе 2011 года.

Минэкономразвития и Центробанк ждут замедления инфляции в 2012 году до новых исторических минимумов в 5-6 процентов с 6,1 процента в 2011 году.

Улюкаев затруднился ответить, какие риски - инфляционные или экономические - будут в приоритете у ЦБ в перспективе.

«Мы будем сравнивать риски, какие острее, более долгосрочные, сравнивать, какие важнее (инфляционные или экономические)», - сказал он.

Без шоков

Улюкаев сказал, что ситуация в экономике по сравнению с концом 2011 года хуже не стала, но пересмотренные в сторону понижения прогнозы экономистов Всемирного банка и МВФ заставляют ЦБ «быть внимательными и осторожными».

«В диапазоне краткосрочном мы видим, что ситуация с занятостью, с инвестициями, с промпроизводством - она не ухудшилась, но мы должны смотреть немного дальше, чем текущие оценки».

МВФ представил один из самых консервативных прогнозов роста экономики РФ, понизив оценку увеличения ВВП в 2012 году до 3,3 процента, Всемирный банк - до 3,5 процента.

ЦБ устраивает нынешний коридор процентных ставок шириной в 225 базисных пунктов, и нормы резервирования банков «на близкое время».

«Нынешняя ширина коридора... она приемлемая или близка к приемлемой», - сказал Улюкаев.

ЦБ не ждет повторения пика спроса на ликвидность, который наблюдался осенью 2011 года на фоне закрытия международных рынков и увеличения объемов банковского кредитования, но локальные всплески, связанные с налоговыми периодами, можно будет видеть каждый месяц.

«Будет общий фон востребованности инструментов рефинансирования, но каких-то пиков, связанных с глобальными факторами, капитальным счетом, которые мы имели осенью прошлого года, мы не ожидаем. Не видим необходимости в расширении перечня инструментов - он сейчас достаточно гибкий и позволяет банкам весьма активно привлекать средства», - сказал Улюкаев, добавив, что проблема рефинансирования долгов российскими компаниями исчерпала себя прошлой осенью.

«Сейчас мы видим некоторый откат - фондовые рынки растут, возникает некоторый аппетит к риску, капиталы возвращаются в развивающиеся рынки, и Россию в том числе. В этом смысле ситуация 2012 года будет более спокойной, чем это было во второй половине 2011 года».

Стенания банкиров по поводу дефицита ликвидности Улюкаеву понятны.

«Это ролевое поведение - на их месте я бы тоже такое заявлял, просто им нужно думать о страховке», - сказал первый зампред ЦБ.

Улюкаев сказал, что ЦБ будет постепенно смещать объем операций по рефинансированию в сторону недельного репо, которое планирует сделать основным инструментов во втором квартале.

Валютный нейтралитет

ЦБ считает, что в 2012 году ему удастся сохранить баланс между покупками и продажами на валютном рынке, сохранив нейтральную позицию.

«Я надеюсь, что в течение всего 2012 года в целом она будет скорее нейтральная. В какие-то дни, недели, месяцы будем больше покупать, в какие-то - больше продавать, но на протяжении годичной перспективы будет происходить усреднение этих позиций», - сказал Улюкаев.

В первые дни января, по его словам, ЦБ немного продавал - около $600 миллионов, потом немного покупал - около $400 миллионов. В итоге сальдо составило около $200 миллионов чистой продажи.

«Рубль последнее время чувствует себя абсолютно спокойно, либо находится в том коридоре, в котором мы ничего не предпринимаем, либо в том, где мы покупаем в небольших объемах, либо в том, где продаем, но тоже в небольших объемах. Эта самая лучшая с точки зрения стабильности рынка позиция».

ЦБ с 27 декабря расширил до 6 рублей с 5 плавающий коридор и снизил до $500 миллионов с $600 миллионов величину накопленных интервенций, достижение которой приводит к сдвигу границ операционного интервала на 5 копеек вверх или вниз.

Улюкаев не ждет негативного влияния на рубль из-за потрясений в еврозоне, и допускает очередное симметричное расширение плавающего коридора бивалютной корзины в этом году.

«Мы предполагаем расширение коридора, сроки мы не устанавливаем, не исключаю, что это будет даже в этом году... симметричное расширение».

Меньше оттока

ЦБ видит замедление темпов оттока частного капитала из РФ, который в 2011 году составил $84,2 миллиарда, более чем вдвое превысив показатель предыдущего года, но пока не наблюдает переломного тренда к притоку.

«Судя по операциям, отток будет в январе небольшим... Сейчас драйвером для инвесторов являются глобальные новости, а не российские... Они относятся к России, как и к другим развивающимся рынкам. Политические риски уже скорее отработаны, они уже учтены инвесторами», - считает Улюкаев.

Но структуру оттока по-прежнему определить трудно, добавил он.

Проблема вывода активов «дочками» иностранных банков была актуальна в конце прошлого года, и если ситуация с ликвидностью в Европе не будет ухудшаться, то вряд ли она повторится, считает первый зампред ЦБ.

«Есть локальное сокращение операций в РФ - они теряют фондирование со стороны материнских компаний, более того, российские дочки начинают фондировать свои материнские банки - мы видели это осенью. Это кратковременная проблема, не принципиальная».

Улюкаев повторил, что для банков РФ в 2012 году рост кредитного портфеля на 20 процентов будет нормальным.

Недооцененный актив

ЦБ, которому принадлежит 57,6 процента в крупнейшем банке страны - Сбербанке - считает высокой вероятность продажи 7,6 процента его акций в этом году, что позволит переоценить акции на балансе регулятора и пополнить российскую казну.

«Я вижу в этом году окно возможностей для продажи - рынок довольно активно интересуется этими акциями. Уже сейчас цена акций перевалила за 90 рублей - это близко к тому таргету, который говорит нам о возможности проведения приватизационной сделки. Мы считаем, что в этом году высокая степень вероятности», - сказал Улюкаев.

Ранее он назвал предпочтительным для продажи уровень ближе к 100 рублям за акцию, который в прошлом году озвучивал глава госбанка Герман Греф.

На конец 2010 года 57,6 процента акций Сбербанка на балансе ЦБ были оценены в 84 миллиарда рублей. Это дает оценку всего банка в 145,8 миллиарда рублей, или около $4,8 миллиарда, что почти в 14 раз меньше рыночной капитализации госбанка, которая превышает $66 миллиардов.

«Она (стоимость банка на балансе ЦБ) будет переоцениваться только в момент реализации 7,6-процентного пакета... И часть прибыли, по закону перейдет в бюджет», - сказал Улюкаев.

Оксана КОБЗЕВА